小白兔在妈妈拔萝卜时和妈妈玩起了捉迷藏，妈妈担心它遇到狼，让它快点回家。小白兔唱起了关于狼的歌谣，但狼长什么样子它还真不知道。一路上小白兔感到什么动物都像狼而闹出了不少笑话，后来小白兔真的遇见狼了，可是在狼一番花言巧语的欺骗下，竟把狼当成了掩护山羊的灰狗年夜叔，并和狼结伴随行，比及狼露出真面目张牙舞爪要吃它的时候，才畏惧得寒不择衣撒腿飞跑。幸亏有松鼠、刺猬等赶来赞助，松鼠们的松子打得狼放慢了脚步，刺猬紧咬住狼尾巴，狼回想一口却咬失落了自己的尾巴，痛得他灰溜溜的逃走了。通过这件事，小白兔接收了教训，它再也不敢不懂装懂了。