在遥远的东方傲来国，一枚蒙受了日精月华的石头突然炸裂，从里面蹦出了一只石猴（李扬 饰）。石猴在邻近的花果山占山为王，逍遥自在，好不快活。只可惜他虽天赋神力，却没有一件轻车熟路的武器。在老猴的建议下，美猴王入龙宫，强从东海龙王（陈凯歌 饰）那里讨来定海神针金箍棒。龙王一纸诉状告到天庭，玉帝（陈道明 饰）接收太白金星（张国立 饰）的建议，先后将美猴王骗到天宫作弼马温、治理蟠桃园。觉察受愚的美猴王怒砸马栏、破坏蟠桃宴，返回花果山自命齐天年夜圣。由此和十万天兵天将展开了惊心动魄的年夜战。